Evaluasi Keuangan Metode dan Contoh Proyek



Satu evaluasi keuangan proyek itu adalah penyelidikan semua bagian dari proyek yang ditentukan untuk mengevaluasi apakah ini akan memiliki kinerja di masa depan. Oleh karena itu, evaluasi sebelumnya ini akan menjadi cara untuk mengetahui apakah proyek ini akan berkontribusi pada tujuan perusahaan atau apakah itu akan membuang-buang waktu dan uang.

Pentingnya evaluasi keuangan adalah bahwa hal itu sebelum pencairan. Tanpa ini, banyak risiko finansial dari proyek tidak akan dipertimbangkan, meningkatkan kemungkinan kegagalan proyek. Perlu diingat bahwa evaluasi ini didasarkan pada perkiraan data, sehingga tidak memastikan bahwa proyek akan berhasil atau gagal.

Namun, realisasinya memang secara signifikan meningkatkan kemungkinan keberhasilan, dan memperingatkan faktor-faktor penting untuk dipertimbangkan dalam proyek, seperti waktu pemulihan investasi, profitabilitas atau pendapatan dan perkiraan biaya.

Indeks

  • 1 Karakteristik
    • 1.1 Aliran dana
    • 1.2 Pembiayaan
    • 1.3 Waktu pengembalian investasi
    • 1.4 Tujuan
  • 2 Metode evaluasi keuangan 
    • 2.1 Net Present Value (NPV)
    • 2.2 Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
    • 2.3 Periode Pemulihan (PR atau Payback)
  • 3 Contoh
    • 3.1 VAN dan IRR
    • 3.2 Periode Pemulihan atau Payback
  • 4 Referensi

Fitur

Karakteristik dari evaluasi ini dapat sangat bervariasi tergantung pada jenis proyek. Namun, semua evaluasi harus menyentuh topik-topik berikut:

Arus kas

Setelah beroperasi, proyek akan menghasilkan pendapatan dan pengeluaran. Untuk setiap tahun operasional, perlu memperkirakan berapa banyak yang akan dihasilkan dari satu sama lain untuk mendapatkan aliran dana yang tersedia.

Pembiayaan

Meskipun perusahaan mampu membiayai sendiri proyek tersebut, dalam evaluasi keuangan penting untuk memperlakukan proyek seolah-olah harus membiayai sendiri.

Pengembalian waktu investasi

Waktu yang dibutuhkan proyek untuk menjadi menguntungkan adalah informasi penting lainnya ketika mengevaluasi secara finansial.

Tujuan

Jika tujuan proyek tidak selaras dengan visi dan misi perusahaan, tidak masuk akal untuk melakukannya.

Metode evaluasi keuangan

Ada banyak metode evaluasi keuangan, yang paling dikenal adalah: Net Present Value (NPV), Internal Rate of Return (IRR) dan Periode Pemulihan (PR atau Pengembalian).

Net Present Value (NPV)

NPV adalah prosedur yang mengukur nilai saat ini dari serangkaian arus kas masa depan (yaitu pendapatan dan pengeluaran), yang akan berasal dari proyek.

Untuk melakukan ini, arus kas masa depan harus diperkenalkan dalam situasi perusahaan saat ini (memperbaruinya melalui tingkat diskonto) dan membandingkannya dengan investasi yang dibuat di awal. Jika lebih besar dari ini, proyek ini direkomendasikan; jika tidak, tidak akan bermanfaat untuk melaksanakannya.

Tingkat Pengembalian Internal (IRR)

IRR mencoba menghitung tingkat diskonto yang mencapai hasil positif untuk proyek tersebut.

Dengan kata lain, cari tingkat diskonto minimum yang direkomendasikan proyek dan akan menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, IRR adalah tingkat diskonto dengan mana NPV sama dengan nol.

Masa Pemulihan (PR atau Pengembalian)

Metode ini berupaya mencari tahu berapa lama waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi awal proyek. Ini diperoleh dengan menambahkan akumulasi arus kas sampai sama dengan pencairan awal proyek.

Teknik ini memiliki beberapa kelemahan. Di satu sisi, hanya memperhitungkan waktu pemulihan investasi.

Hal ini dapat menyebabkan kesalahan ketika memilih antara satu proyek dan yang lain, karena faktor ini tidak berarti bahwa proyek yang dipilih adalah yang paling menguntungkan di masa depan, tetapi itu adalah salah satu yang sebelumnya pulih.

Di sisi lain, nilai arus kas yang diperbarui tidak diperhitungkan seperti pada metode sebelumnya. Ini bukan yang paling tepat, karena diketahui bahwa nilai uang berubah seiring waktu.

Contohnya

VAN dan IRR

Mari kita ambil contoh bahwa kita memiliki proyek berikut untuk dievaluasi: biaya awal € 20.000 yang dalam 3 tahun ke depan akan menghasilkan € 5.000, € 8.000 dan € 10.000, masing-masing.

VAN

Untuk menghitung NPV, pertama-tama kita harus tahu jenis minat apa yang kita miliki. Jika kita tidak memiliki € 20.000 itu, kita mungkin meminta pinjaman bank dengan tingkat bunga.

Jika kita memilikinya, kita harus melihat keuntungan apa yang akan diberikan uang pada kita dalam investasi lain, seperti setoran tabungan. Karena itu, katakanlah bunganya 5%.

Mengikuti formula VAN:

Latihan akan terlihat seperti ini:

VAN = -20000 + 4761.9 + 7256.24 + 8638.38 = 656.52

Dengan cara ini, kami telah menghitung nilai saat ini dari pendapatan tahunan, kami telah menambahkannya dan kami mengurangi investasi awal.

TIR

Dalam kasus IRR, kami sebelumnya berkomentar bahwa itu akan menjadi tingkat diskonto yang membuat NPV sama dengan 0. Oleh karena itu, rumusnya adalah NPV, membersihkan tingkat diskonto dan menyamakannya dengan 0:

IRR = 6,56%

Oleh karena itu, hasil akhirnya adalah tingkat bunga dari mana proyek menguntungkan. Dalam hal ini, tingkat minimum ini adalah 6,56%.

Masa Pemulihan atau Pengembalian

Jika kami memiliki dua proyek A dan B, periode pemulihan memberi kami pengembalian tahunan masing-masing. Mari kita lihat contoh berikut:

Dengan teknik Periode Pemulihan, proyek yang paling menarik adalah A, yang memulihkan investasinya di tahun 2 sedangkan B membuatnya dalam 3.

Namun, apakah ini berarti bahwa A lebih menguntungkan dalam waktu daripada B? Tentu saja tidak. Seperti yang telah kami katakan, Periode Pemulihan hanya memperhitungkan waktu di mana kami memulihkan investasi awal proyek; tidak memperhitungkan profitabilitas, atau nilai yang diperbarui melalui tingkat diskonto.

Ini adalah metode yang tidak bisa pasti ketika memilih antara dua proyek. Namun, sangat berguna untuk menggabungkannya dengan teknik lain seperti VAN dan IRR, dan juga untuk mendapatkan ide awal tentang waktu pengembalian dari pengeluaran awal..

Referensi

  1. López Dumrauf, G. (2006), Perhitungan Keuangan Terapan, pendekatan profesional, Edisi ke-2, Editorial La Ley, Buenos Aires.
  2. Bonta, Patricio; Farber, Mario (2002). 199 Pertanyaan pemasaran. Norma Editorial
  3. Ehrhardt, Michael C.; Brigham, Eugene F. (2007). Keuangan Perusahaan. Cengage Learning Editor.
  4. Gava, L.; E. Lemari pakaian; G. Serna dan A. Ubierna (2008), Manajemen Keuangan: Keputusan Investasi, Delta Publishing.
  5. Gomez Giovanny. (2001). Evaluasi keuangan proyek: CAUE, VPN, TIR, B / C, PR, CC.