Nilai sekarang bersih untuk apa yang digunakan, bagaimana itu dihitung, keuntungan, kerugian



itu nilai sekarang bersih (VPN) adalah perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar selama periode waktu tertentu.

Nilai sekarang bersih ditentukan dengan menghitung biaya (arus kas negatif) dan manfaat (arus kas positif) untuk setiap periode investasi. Periode ini biasanya satu tahun, tetapi dapat diukur dalam kuartal atau bulan.

Ini adalah perhitungan yang digunakan untuk menemukan nilai sekarang dari aliran pembayaran di masa depan. Ini mewakili nilai uang dari waktu ke waktu dan dapat digunakan untuk membandingkan alternatif investasi yang serupa. Proyek atau investasi apa pun dengan VPN negatif harus dihindari.

Indeks

  • 1 Nilai arus kas dari waktu ke waktu
  • 2 Untuk apa nilai sekarang bersih??
    • 2.1 Contoh penggunaan
  • 3 Bagaimana cara menghitungnya?
  • 4 Keuntungan
    • 4.1 Aturan nilai sekarang bersih
  • 5 Kekurangan
  • 6 Contoh
    • 6.1 Langkah satu: nilai sekarang bersih dari investasi awal
    • 6.2 Langkah kedua: nilai sekarang bersih dari arus kas masa depan
  • 7 Referensi

Nilai arus kas dari waktu ke waktu

Nilai uang dari waktu ke waktu menentukan bahwa waktu mempengaruhi nilai arus kas.

Misalnya, pemberi pinjaman dapat menawarkan 99 sen untuk janji menerima $ 1 pada bulan berikutnya. Namun, janji untuk menerima dolar yang sama dalam waktu 20 tahun di masa depan akan bernilai jauh lebih sedikit hari ini untuk pemberi pinjaman yang sama, bahkan jika retribusi dalam kedua kasus itu sama benarnya..

Penurunan nilai sekarang dari arus kas masa depan didasarkan pada tingkat pengembalian yang dipilih, atau tingkat diskonto..

Sebagai contoh, jika ada serangkaian arus kas yang identik dari waktu ke waktu, arus kas di masa sekarang adalah yang paling berharga, dan setiap arus kas masa depan menjadi kurang berharga daripada arus kas sebelumnya..

Ini karena aliran saat ini dapat dibalik segera dan dengan demikian mulai memperoleh keuntungan, sedangkan dengan aliran masa depan tidak bisa.

Untuk apa nilai sekarang bersih??

Karena kesederhanaannya, nilai sekarang bersih adalah alat yang berguna untuk menentukan apakah suatu proyek atau investasi akan menghasilkan laba atau rugi bersih. Net present value yang positif menghasilkan laba, sedangkan yang negatif menghasilkan kerugian.

Nilai sekarang bersih mengukur kelebihan atau defisit arus kas, dalam hal nilai sekarang, di atas biaya dana. Dalam situasi anggaran teoritis dengan modal tidak terbatas, perusahaan harus melakukan semua investasi dengan nilai sekarang bersih positif.

Net present value adalah alat utama dalam analisis arus kas dan merupakan metode standar untuk menggunakan nilai uang dari waktu ke waktu untuk mengevaluasi proyek jangka panjang. Ini banyak digunakan dalam bidang ekonomi, keuangan dan akuntansi.

Ini digunakan dalam penyusunan anggaran modal dan dalam perencanaan investasi untuk menganalisis profitabilitas investasi atau proyek yang direncanakan..

Contoh penggunaan

Misalkan seorang investor dapat memilih untuk menerima pembayaran $ 100 hari ini atau dalam setahun. Investor yang rasional tidak akan mau menunda pembayaran.

Namun, apa yang akan terjadi jika seorang investor dapat memilih untuk menerima $ 100 hari ini atau $ 105 dalam setahun? Jika pembayar dapat diandalkan, tambahan 5% itu layak untuk ditunggu, tetapi hanya jika tidak ada lagi yang bisa dilakukan investor dengan $ 100 yang akan menghasilkan lebih dari 5%.

Seorang investor mungkin bersedia menunggu setahun untuk mendapatkan tambahan 5%, tetapi itu mungkin tidak dapat diterima oleh semua investor. Dalam hal ini, 5% adalah tingkat diskonto yang akan bervariasi sesuai dengan investor.

Jika seorang investor tahu bahwa ia dapat memperoleh 8% dari investasi yang relatif aman selama tahun berikutnya, ia tidak akan mau menunda pembayaran 5%. Dalam hal ini, tingkat diskonto investor adalah 8%.

Perusahaan dapat menentukan tingkat diskonto menggunakan pengembalian yang diharapkan dari proyek lain dengan tingkat risiko yang sama, atau biaya meminjam uang untuk membiayai proyek.

Bagaimana cara menghitungnya?

Rumus berikut digunakan untuk menghitung nilai sekarang bersih:

Rt = net cash inflow atau outflow dalam satu periode t.

i = tingkat diskonto atau profitabilitas yang dapat diperoleh dalam investasi alternatif.

t = jumlah periode waktu.

Ini adalah cara yang lebih mudah untuk mengingat konsep: NPV = (Nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan) - (Nilai sekarang dari kas yang diinvestasikan)

Selain rumus itu sendiri, nilai bersih sekarang dapat dihitung menggunakan tabel, spreadsheet, atau kalkulator.

Uang di masa sekarang bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan, karena inflasi dan keuntungan dari investasi alternatif yang dapat dibuat selama waktu menengah.

Dengan kata lain, satu dolar yang diperoleh di masa depan tidak akan bernilai sama seperti yang diperoleh di masa sekarang. Elemen tingkat diskonto dari rumus nilai sekarang bersih adalah cara untuk memperhitungkannya.

Keuntungan

- Mempertimbangkan nilai uang dari waktu ke waktu, menekankan arus kas sebelumnya.

- Amati semua arus kas yang terlibat sepanjang umur proyek.

- Penggunaan diskon mengurangi dampak dari arus kas jangka panjang yang kurang memungkinkan.

- Memiliki mekanisme pengambilan keputusan: tolak proyek dengan net present value yang negatif.

Net present value adalah indikator seberapa banyak nilai investasi atau proyek ditambahkan ke perusahaan. Dalam teori keuangan, jika ada pilihan antara dua alternatif yang saling eksklusif, yang menghasilkan net present value tertinggi harus dipilih.

Proyek dengan risiko yang memadai dapat diterima jika mereka memiliki nilai sekarang bersih positif. Ini tidak harus berarti bahwa mereka harus dilakukan, karena nilai sekarang bersih pada biaya modal mungkin tidak memperhitungkan biaya peluang, yaitu, perbandingan dengan investasi lain yang tersedia..

Aturan nilai sekarang bersih

Diasumsikan bahwa investasi dengan net present value yang positif akan menguntungkan, dan investasi dengan yang negatif akan menghasilkan rugi bersih. Konsep ini adalah dasar dari aturan nilai sekarang bersih, yang menyatakan bahwa hanya investasi dengan nilai NPV positif yang harus dipertimbangkan..

Nilai sekarang bersih positif menunjukkan bahwa keuntungan terencana yang dihasilkan oleh suatu proyek atau investasi, dalam dolar sekarang, melebihi biaya yang diproyeksikan, juga dalam dolar sekarang..

Kekurangan

Salah satu kelemahan menggunakan analisis nilai sekarang bersih adalah membuat asumsi tentang peristiwa masa depan yang mungkin tidak dapat diandalkan. Pengukuran laba atas investasi dengan nilai bersih saat ini sebagian besar didasarkan pada perkiraan, sehingga dapat terjadi margin kesalahan yang substansial.

Di antara faktor-faktor yang diperkirakan adalah biaya investasi, tingkat diskonto dan pengembalian yang diharapkan. Suatu proyek mungkin memerlukan biaya tak terduga untuk memulai atau mungkin memerlukan biaya tambahan pada akhir proyek.

Periode pemulihan, atau metode pemulihan, adalah alternatif yang lebih sederhana dari nilai sekarang bersih. Metode ini menghitung waktu yang diperlukan untuk mengembalikan investasi awal.

Namun, metode ini tidak memperhitungkan nilai uang dari waktu ke waktu. Karena alasan ini, periode pemulihan yang dihitung untuk investasi jangka panjang memiliki potensi ketidakakuratan yang lebih besar.

Selain itu, periode pemulihan sangat terbatas pada jumlah waktu yang diperlukan untuk memulihkan biaya investasi awal. Ada kemungkinan bahwa tingkat pengembalian investasi dapat mengalami pergerakan mendadak.

Perbandingan yang menggunakan periode pemulihan tidak memperhitungkan pengembalian jangka panjang atas investasi alternatif.

Contohnya

Misalkan sebuah perusahaan dapat berinvestasi dalam peralatan yang akan menelan biaya $ 1.000.000, dan diharapkan menghasilkan pendapatan $ 25.000 per bulan selama 5 tahun.

Perusahaan memiliki modal yang tersedia untuk tim. Atau, Anda bisa menginvestasikannya di pasar saham untuk memperoleh pengembalian yang diharapkan 8% per tahun.

Manajer merasa bahwa membeli tim atau berinvestasi di pasar saham adalah risiko yang serupa.

Langkah satu: nilai sekarang bersih dari investasi awal

Karena peralatan dibayar di muka, ini adalah arus kas pertama yang termasuk dalam perhitungan. Tidak ada waktu yang berlalu untuk dihitung, sehingga arus keluar $ 1.000.000 tidak perlu didiskon.

Identifikasi jumlah periode (t)

Tim diharapkan menghasilkan arus kas bulanan yang berlangsung selama 5 tahun. Ini berarti bahwa akan ada 60 arus kas dan 60 periode yang termasuk dalam perhitungan.

Identifikasi tingkat diskonto (i)

Diharapkan bahwa investasi alternatif membayar 8% per tahun. Namun, karena tim menghasilkan arus kas bulanan, tingkat diskonto tahunan harus dikonversi ke kurs bulanan. Menggunakan rumus berikut, kami menemukan bahwa:

Tingkat diskon bulanan = ((1 + 0,08)1/12) -1 = 0,64%.

Langkah dua: nilai sekarang bersih dari arus kas masa depan

Arus kas bulanan diperoleh pada akhir bulan. Pembayaran pertama tiba tepat satu bulan setelah membeli peralatan.

Ini adalah pembayaran di masa depan, sehingga harus disesuaikan dengan nilai uang dari waktu ke waktu. Untuk menggambarkan konsep tersebut, lima pembayaran pertama dikurangkan dari tabel di bawah ini.

Perhitungan lengkap dari nilai sekarang bersih sama dengan nilai sekarang dari 60 arus kas masa depan, dikurangi investasi $ 1.000.000.

Perhitungannya bisa lebih rumit jika tim diharapkan memiliki nilai pada akhir masa manfaatnya. Namun, dalam contoh ini, tidak seharusnya bernilai apa pun.

Formula ini dapat disederhanakan dengan perhitungan berikut: VPN = (- $ 1.000.000) + ($ 1.242.322,82) = $ 242.322,82

Dalam hal ini, net present value adalah positif. Karena itu, peralatan harus dibeli. Jika nilai sekarang dari arus kas ini negatif karena tingkat diskonto lebih tinggi, atau arus kas bersih lebih rendah, investasi akan dihindari.

Referensi

  1. Will Kenton (2018). Nilai Sekarang Bersih - NPV. Investopedia. Diambil dari: investopedia.com.
  2. Wikipedia, ensiklopedia gratis (2019). Nilai sekarang bersih. Diambil dari: en.wikipedia.org.
  3. CFI (2019). Apa itu Net Present Value (NPV)? Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
  4. Tutor2u (2019). Net Present Value ("NPV") Dijelaskan. Diambil dari: tutor2u.net.
  5. Jawaban Investasi (2019). Net Present Value (NPV). Diambil dari: investinganswers.com.
  6. Ellen Chang (2018). Apa itu Net Present Value dan Bagaimana Anda Menghitungnya? Jalan. Diambil dari: thestreet.com.