Investasi awal dalam struktur perusahaan, cara menghitungnya dan memberi contoh

itu investasi awal dalam suatu perusahaan o modal awal Ini adalah uang yang harus dimiliki oleh pemilik perusahaan untuk memulai bisnis. Uang ini digunakan untuk menutupi biaya awal, seperti pembelian gedung, pembelian peralatan dan persediaan, dan perekrutan karyawan.

Dana ini, atau modal, dapat berasal dari tabungan pribadi pemilik bisnis, dari pinjaman bank, hibah pemerintah, uang yang dipinjam dari berbagai sumber, termasuk keluarga dan teman, atau uang yang dihimpun dari investor luar..

Investasi awal untuk sebuah perusahaan hanyalah uang. Ini adalah pembiayaan untuk perusahaan atau uang yang digunakan untuk operasinya dan untuk pembelian aset. Biaya modal adalah biaya untuk memperoleh uang atau pembiayaan untuk perusahaan.

Bahkan perusahaan kecil memerlukan uang tunai untuk beroperasi, dan uang itu akan memiliki biaya. Perusahaan ingin agar biaya untuk membayar serendah mungkin.

Indeks

• 1 Anggaran modal
• 2 Struktur
  • 2.1 Biaya investasi awal
  • 2.2 Rasio hutang terhadap modal
  • 2.3 Hutang dan modal dalam saldo
  • 2.4 Pentingnya modal
• 3 Cara menghitungnya?
  • 3.1 Investasi modal tetap
  • 3.2 Investasi modal kerja
  • 3.3 Nilai penyelamatan
• 4 Contoh
  • 4.1 Perhitungan investasi awal
• 5 Referensi

Anggaran modal

Keputusan anggaran modal melibatkan perkiraan yang cermat dari pengeluaran investasi awal dan arus kas masa depan suatu proyek. Estimasi yang tepat dari input ini membantu untuk membuat keputusan yang meningkatkan kekayaan pemegang saham.

Proyek seringkali memerlukan investasi awal yang besar oleh perusahaan pada awal proyek, yang akan menghasilkan arus kas positif dari waktu ke waktu.

Investasi awal ini termasuk dalam profitabilitas suatu proyek selama analisis arus kas diskonto yang digunakan untuk mengevaluasi apakah realisasi proyek itu menguntungkan atau tidak..

Struktur

Struktur investasi awal adalah cara di mana perusahaan berencana untuk membiayai operasi awal dan pertumbuhannya menggunakan berbagai sumber dana.

Kombinasi hutang dan pembiayaan modal untuk perusahaan adalah apa yang dikenal sebagai struktur modal perusahaan.

Hutang disajikan dalam bentuk pinjaman jangka panjang atau wesel, sedangkan ekuitas diklasifikasikan sebagai saham biasa atau saham preferen.

Hutang jangka pendek, seperti persyaratan modal kerja, juga dianggap sebagai bagian dari struktur investasi awal.

Biaya investasi awal

Biaya investasi awal perusahaan hanyalah biaya uang yang rencananya akan digunakan perusahaan untuk membiayai sendiri.

Jika suatu perusahaan hanya menggunakan kewajiban lancar dan utang jangka panjang untuk membiayai operasi awalnya, maka ia hanya menggunakan utang dan biaya modal biasanya tingkat bunga yang harus dibayar untuk utang-utang itu..

Ketika sebuah perusahaan bersifat publik dan memiliki investor, maka biaya modal menjadi lebih rumit. Jika perusahaan hanya menggunakan dana yang disediakan oleh investor, maka biaya modal adalah biaya ekuitas.

Secara umum, perusahaan jenis ini memiliki hutang, tetapi juga dibiayai dengan modal atau dana uang yang disediakan investor. Dalam hal ini, biaya modal adalah biaya hutang ditambah biaya ekuitas.

Para pendukung perusahaan baru biasanya berinvestasi dengan harapan bahwa perusahaan-perusahaan ini mengembangkan operasi menguntungkan yang dapat menutupi modal awal dan juga yang membayar pengembalian lebih tinggi melalui jalan keluar..

Rasio modal-hutang

Ketika analis merujuk pada struktur modal, mereka kemungkinan besar merujuk pada hubungan: Hutang / Modal perusahaan, yang memberikan informasi tentang risiko perusahaan.

Investor dapat memeriksa struktur modal perusahaan dengan melacak rasio Hutang / Modal dan membandingkannya dengan rekan-rekan mereka.

Secara umum, sebuah perusahaan yang dibiayai banyak oleh utang memiliki struktur modal yang lebih agresif dan, karenanya, menghadirkan risiko yang lebih besar bagi investor. Namun, risiko ini mungkin menjadi sumber utama pertumbuhan bisnis.

Hutang adalah salah satu dari dua cara utama di mana perusahaan dapat memperoleh investasi awal di pasar modal.

Hutang memungkinkan perusahaan mempertahankan kepemilikan, tidak seperti ekuitas. Juga, di saat suku bunga rendah, utang berlimpah dan mudah diakses.

Ekuitas lebih mahal daripada utang, terutama ketika suku bunga rendah. Namun, tidak seperti utang, ekuitas tidak harus dilunasi jika laba menurun.

Hutang dan ekuitas dalam neraca

Baik hutang dan modal dapat ditemukan di neraca. Aset yang termasuk dalam neraca dibeli dengan hutang dan ekuitas ini.

Perusahaan yang menggunakan lebih banyak utang daripada modal untuk membiayai aset memiliki rasio leverage yang tinggi dan struktur modal yang agresif. Perusahaan yang membayar aset dengan modal lebih banyak daripada utang memiliki rasio leverage yang rendah dan struktur modal yang konservatif.

Rasio leverage yang tinggi dan / atau struktur modal yang agresif juga dapat menyebabkan tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi. Di sisi lain, struktur modal yang konservatif dapat menyebabkan tingkat pertumbuhan yang lebih rendah.

Tujuan manajemen perusahaan adalah untuk menemukan kombinasi optimal dari hutang dan modal. Ini juga dikenal sebagai struktur modal yang optimal.

Pentingnya modal

Modal adalah uang tunai yang digunakan perusahaan untuk membiayai operasi mereka. Biaya modal hanyalah tingkat bunga yang membebani bisnis untuk mendapatkan pembiayaan.

Modal untuk perusahaan yang sangat kecil hanya dapat didasarkan pada kredit yang diberikan penyedia. Untuk perusahaan yang lebih besar, modalnya dapat berupa kredit pemasok dan hutang atau kewajiban jangka panjang. Ini adalah kewajiban perusahaan.

Untuk membangun pabrik baru, membeli peralatan baru, mengembangkan produk baru dan memperbarui teknologi informasi, perusahaan harus memiliki uang atau modal.

Untuk setiap keputusan seperti ini, pemilik bisnis harus memutuskan apakah pengembalian investasi lebih besar daripada biaya modal, atau biaya uang yang diperlukan untuk berinvestasi dalam proyek..

Bagaimana cara menghitungnya?

Pemilik bisnis biasanya tidak berinvestasi dalam proyek-proyek baru, kecuali jika pengembalian modal yang mereka investasikan dalam proyek-proyek ini lebih besar atau setidaknya sama dengan biaya modal yang harus mereka gunakan untuk membiayai proyek-proyek ini. Biaya modal adalah kunci untuk semua keputusan bisnis.

Investasi awal sama dengan uang yang dibutuhkan untuk pengeluaran modal, seperti mesin, peralatan, pengiriman dan pemasangan, dll..

Selain itu, setiap peningkatan modal kerja yang ada, dan mengurangi arus kas setelah pajak, diperoleh dari penjualan aset lama. Biaya tersembunyi diabaikan karena tidak relevan. Rumusnya adalah sebagai berikut:

Investasi awal = Investasi modal tetap + Investasi modal kerja - Pendapatan dari penjualan aset (Nilai penyelamatan).

Investasi modal tetap

Ini mengacu pada investasi yang akan dilakukan untuk membeli peralatan baru yang diperlukan untuk proyek. Biaya ini juga akan mencakup biaya pemasangan dan pengiriman yang terkait dengan pembelian peralatan. Ini sering dianggap sebagai investasi jangka panjang.

Investasi modal kerja

Sesuai dengan investasi yang dilakukan pada awal proyek untuk menutupi biaya operasinya (misalnya, inventaris bahan baku). Ini sering dianggap sebagai investasi jangka pendek.

Nilai penyelamatan

Ini mengacu pada pendapatan tunai yang dikumpulkan dari penjualan peralatan atau aset lama. Penghasilan tersebut hanya dibuat jika perusahaan memutuskan untuk menjual aset tertua.

Misalnya, jika proyek tersebut merupakan revisi pabrik yang produktif, ini bisa melibatkan penjualan peralatan lama. Namun, jika proyek difokuskan pada ekspansi ke fasilitas produksi baru, mungkin tidak perlu menjual peralatan lama.

Oleh karena itu, istilah ini hanya berlaku dalam kasus di mana perusahaan menjual aset tetap yang lebih tua. Nilai pemulihan seringkali cukup dekat dengan nilai pasar yang berlaku untuk aset tertentu.

Contoh

Saindak Company memulai proyek eksplorasi dan ekstraksi tembaga dan emas di Balochistan pada tahun 2015. Antara 2016 dan 2017, perusahaan mengeluarkan biaya $ 200 juta untuk studi seismik di daerah tersebut dan $ 500 juta untuk peralatan..

Pada tahun 2018, perusahaan meninggalkan proyek karena ketidaksepakatan dengan pemerintah. Baru-baru ini, pemerintah baru yang lebih ramah untuk bisnis diambil sumpahnya.

Direktur pelaksana Saindak percaya bahwa proyek perlu dipertimbangkan kembali. Analis keuangan dan chief engineer perusahaan memperkirakan bahwa $ 1,5 miliar peralatan baru diperlukan untuk memulai kembali proyek. Biaya pengiriman dan pemasangan akan berjumlah $ 200 juta.

Aset lancar harus meningkat $ 200 juta dan kewajiban lancar $ 90 juta. Peralatan yang dibeli pada 2016-2017 tidak lagi berguna dan harus dijual dengan laba setelah pajak sebesar $ 120 juta. Untuk menemukan pengeluaran investasi awal yang diperlukan, Anda harus:

Perhitungan investasi awal

Investasi awal = harga pembelian peralatan + pengiriman dan pemasangan + peningkatan modal kerja - pendapatan dari penjualan aset.

Investasi awal = $ 1.500 juta + $ 200 juta + ($ 200 juta - $ 90 juta) - $ 120 juta = $ 1.690 juta.

Saindak membutuhkan $ 1.690 juta untuk memulai kembali proyek. Anda perlu memperkirakan arus kas masa depan proyek, dan menghitung nilai sekarang bersih dan / atau tingkat pengembalian internal untuk memutuskan apakah akan melanjutkan restart atau tidak..

Biaya $ 200 juta dalam studi seismik bukan bagian dari investasi awal, karena ini merupakan biaya yang tidak dapat dipulihkan.

Referensi

1. Rosemary Peavler (2018). Apa Itu Modal Startup? Saldo Usaha Kecil. Diambil dari: thebalancesmb.com.
2. Kamus Bisnis (2018). Modal awal. Diambil dari: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). Investasi Awal. Diambil dari: xplaind.com.
4. IFC (2018). Perhitungan Pengeluaran Awal. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). Modal awal. Diambil dari: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). Struktur Modal. Diambil dari: investopedia.com.