Bagikan:
Fitur Leverage Operasional, Keuntungan, Contoh
itu leverage operasional itu adalah tingkat di mana perusahaan atau proyek dapat meningkatkan pendapatan operasinya dengan meningkatkan laba. Perusahaan yang menghasilkan penjualan dengan margin kotor yang tinggi dan biaya variabel yang rendah memiliki leverage operasi yang tinggi.
Semakin besar tingkat leverage operasi, semakin besar risiko potensial dari perkiraan risiko, di mana kesalahan yang relatif kecil dalam perkiraan penjualan dapat diperluas ke kesalahan besar dalam proyeksi arus kas..
Leverage operasi dapat digunakan untuk menghitung titik impas perusahaan dan secara substansial mempengaruhi laba dengan mengubah struktur harganya.
Karena perusahaan dengan leverage operasi yang lebih tinggi tidak secara proporsional meningkatkan biaya seiring peningkatan penjualan, perusahaan-perusahaan ini dapat menghasilkan lebih banyak pendapatan operasional daripada perusahaan lain..
Namun, perusahaan dengan tingkat leverage operasi yang tinggi juga lebih dipengaruhi oleh keputusan perusahaan yang buruk dan faktor-faktor lain yang dapat menyebabkan pendapatan lebih rendah..
Indeks
- 1 Karakteristik
- 1.1 Leverage operasi tinggi dan rendah
- 1.2 Biaya tetap dan variabel
- 1.3 Tingkat leverage operasi
- 2 Kelebihan dan kekurangan
- 2.1 Perbandingan dan periksa
- 2.2 Kebijakan penetapan harga
- 2.3 Titik impas
- 3 Contoh
- 3.1 Perusahaan nyata
- 4 Referensi
Fitur
Leverage operasi adalah indikator kombinasi biaya tetap dan biaya variabel dalam struktur biaya perusahaan.
Leverage operasi tinggi dan rendah
Ini adalah kunci untuk membandingkan leverage operasi antara perusahaan dalam industri yang sama. Ini karena beberapa industri memiliki biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.
Perusahaan dengan biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah memiliki leverage operasi yang tinggi. Di sisi lain, perusahaan dengan biaya tetap rendah dan biaya variabel tinggi memiliki leverage operasi yang rendah.
Perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi lebih bergantung pada volume penjualan untuk memiliki profitabilitas. Perusahaan harus menghasilkan volume penjualan yang tinggi untuk menutupi biaya tetap yang tinggi. Dengan kata lain, dengan meningkatnya penjualan, perusahaan menjadi lebih menguntungkan.
Dalam perusahaan dengan struktur biaya yang memiliki leverage operasi yang rendah, peningkatan volume penjualan tidak akan secara drastis meningkatkan profitabilitas, karena biaya variabel meningkat secara proporsional dengan volume penjualan.
Biaya tetap dan variabel
Sebagian besar biaya perusahaan adalah biaya tetap, yang terjadi terlepas dari volume penjualan.
Selama perusahaan menghasilkan keuntungan besar pada setiap penjualan dan mempertahankan volume penjualan yang memadai, biaya tetap akan ditanggung dan keuntungan akan diperoleh.
Biaya lain perusahaan adalah biaya variabel yang terjadi ketika penjualan terjadi. Bisnis mendapat untung lebih sedikit untuk setiap penjualan, tetapi membutuhkan volume penjualan yang lebih rendah untuk menutup biaya tetap.
Tingkat leverage operasi
Formula untuk tingkat leverage operasi adalah:
Tingkat leverage operasi =
% ubah laba operasi bersih /% perubahan penjualan =
Margin kontribusi / Manfaat operasi bersih.
Formula ini diuraikan sebagai berikut:
Margin kontribusi = Kuantitas x (Biaya-Variabel biaya per unit)
Laba operasi bersih =
[Kuantitas x (Harga-Biaya variabel per unit) -Biaya operasi tetap]
Keuntungan dan kerugian
Leverage operasional dapat memberi tahu manajer, investor, kreditor, dan analis seberapa berisiko sebuah perusahaan.
Meskipun leverage operasional yang tinggi dapat bermanfaat bagi perusahaan, seringkali perusahaan dengan leverage operasional yang tinggi mungkin rentan terhadap siklus bisnis dan kondisi makroekonomi yang berubah..
Ketika ekonomi sedang booming, tingkat leverage operasional yang tinggi dapat meningkatkan profitabilitas perusahaan.
Namun, perusahaan yang perlu menghabiskan banyak uang untuk properti, pabrik, dan mesin tidak dapat dengan mudah mengendalikan permintaan konsumen.
Kemudian, dalam kasus perlambatan ekonomi, keuntungan Anda mungkin anjlok karena tingginya biaya tetap dan penjualan rendah.
Perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi lebih rentan terhadap penurunan pendapatan, baik karena peristiwa ekonomi makro, pengambilan keputusan yang buruk, dll..
Perbandingan dan periksa
Beberapa industri memerlukan biaya tetap yang lebih tinggi daripada yang lain. Inilah alasan mengapa perbandingan leverage operasi lebih signifikan di antara perusahaan dalam industri yang sama. Definisi tingkat tinggi atau rendah harus dibuat dalam konteks ini.
Ketika indikator leverage operasional digunakan, lebih penting untuk memeriksanya terus-menerus di perusahaan dengan leverage operasi tinggi, karena perubahan persentase kecil dalam penjualan dapat menghasilkan peningkatan dramatis atau penurunan laba..
Perusahaan harus berhati-hati ketika memperkirakan pendapatannya dalam situasi ini, karena kesalahan perkiraan kecil berarti kesalahan yang jauh lebih besar dalam pendapatan bersih dan arus kas.
Kebijakan penetapan harga
Perusahaan dengan leverage operasi yang tinggi harus berhati-hati untuk tidak menetapkan harga sedemikian rendah sehingga tidak pernah dapat menghasilkan margin kontribusi yang cukup untuk sepenuhnya menutupi biaya tetapnya..
Poin keseimbangan
Leverage operasi terkait langsung dengan titik impas perusahaan. Perusahaan dengan titik keseimbangan tinggi memiliki tingkat leverage operasi yang tinggi.
Titik impas mengacu pada tingkat volume penjualan di mana pendapatan per unit sepenuhnya menutupi biaya produksi tetap. Dengan kata lain, itu adalah titik di mana pendapatan sama dengan biaya.
Karena biaya tetap yang tinggi diterjemahkan ke titik impas yang lebih tinggi, volume penjualan yang lebih tinggi diperlukan untuk menutup biaya tetap. Proses produksi dengan titik impas tinggi menggunakan leverage operasi yang tinggi.
Contoh
Perusahaan A menjual 500.000 produk setiap tahun dengan harga masing-masing $ 6. Biaya tetap perusahaan adalah $ 800.000. Membuat setiap produk berharga $ 0,05 dalam biaya variabel per unit. Peringkat leverage operasional Perusahaan A adalah:
500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 atau 137%.
Oleh karena itu, peningkatan pendapatan 10% harus menghasilkan peningkatan pendapatan operasional 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).
Perusahaan nyata
Sebagian besar biaya Microsoft adalah tetap, seperti biaya pengembangan dan pemasaran awal. Dengan setiap dolar dalam pendapatan penjualan yang diperoleh dari titik impas, perusahaan menghasilkan keuntungan. Oleh karena itu, Microsoft memiliki tingkat leverage operasional yang tinggi.
Sebaliknya, toko ritel Walmart memiliki biaya tetap rendah dan biaya variabel besar, terutama untuk barang dagangan.
Karena toko-toko Walmart membayar barang-barang yang mereka jual, biaya barang dagangan yang dijual meningkat seiring dengan peningkatan penjualan. Oleh karena itu, toko Walmart memiliki tingkat leverage operasi yang rendah.
Referensi
- Investopedia (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investopedia.com.
- Wikipedia, ensiklopedia gratis (2018). Leverage operasi. Diambil dari: en.wikipedia.org.
- Steven Bragg (2017). Leverage operasi. Alat Akuntansi. Diambil dari: accountingtools.com.
- James Wilkinson (2013). Leverage operasi. CFO Strategis. Diambil dari: strategiccfo.com.
- Jawaban Investasi (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investinganswers.com.